近幾年國內(nèi)PVC粉市場競爭逐年激烈,且未來五年仍有近400萬噸的裝置計(jì)劃上馬,供應(yīng)過剩局面逐步加深;在擴(kuò)產(chǎn)勢頭短期難以扭轉(zhuǎn)及存量需求式微的背景下,市場參與者更多關(guān)注供應(yīng)端的變化,以期找到行業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)及脫困思路。下文就近五年P(guān)VC粉供應(yīng)端數(shù)據(jù)以及未來的發(fā)展進(jìn)行分析
2023年P(guān)VC粉因下游存量市場表現(xiàn)一般,需求恢復(fù)不及預(yù)期,故供過于求矛盾愈發(fā)明顯。就供應(yīng)的規(guī)模數(shù)據(jù)來看,近五年產(chǎn)能處于持續(xù)凈增長態(tài)勢,產(chǎn)量整體亦處于增加趨勢。就供應(yīng)的具體數(shù)據(jù)來看,2023年國內(nèi)供應(yīng)結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了幾大明顯變化,產(chǎn)能逐步規(guī)?;?,沿海產(chǎn)能逐步增加,工藝競爭日益突出,而供應(yīng)端的變化也將會引發(fā)行業(yè)的變革與發(fā)展的多樣化。 一、產(chǎn)能逐步規(guī)?;?規(guī)模優(yōu)勢明顯 從中國PVC粉規(guī)模集中度來看,截至2023年年底,中國PVC粉生產(chǎn)企業(yè)在68家,大型裝置相對偏少但產(chǎn)能較大,中小裝置偏多。其中TOP10企業(yè)產(chǎn)能達(dá)到1079萬噸,產(chǎn)能占比達(dá)到38.79%,產(chǎn)能集中度相對較高。裝置逐步向大型化及規(guī)?;l(fā)展,一方面大型裝置話語權(quán)較大,檢修及其裝置變化對市場參與者心態(tài)影響較大;另一方面未來PVC粉供應(yīng)壓力增加,供應(yīng)端競爭加劇,規(guī)?;髽I(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對較強(qiáng)。 二、華東、華南擴(kuò)產(chǎn)增加 自給能力提升 2023年中國PVC粉區(qū)域集中度整體變化不大,西北、華北仍是PVC粉主產(chǎn)區(qū),兩地區(qū)產(chǎn)能占比在75.52%,較2022年下降1.32個(gè)百分點(diǎn);而華東、華南地區(qū)產(chǎn)能占比雖相對偏低,但產(chǎn)能占比有所提升,2023年華東、華南產(chǎn)能占比在13.16%,較2022年有提升2.22個(gè)百分點(diǎn),主要是因?yàn)槿A東、華南沿海區(qū)域投放乙烯法產(chǎn)能增加,隨著區(qū)域內(nèi)產(chǎn)能增加,區(qū)域內(nèi)自給能力提升;而華中地區(qū)產(chǎn)能占比由2022年6.13%降至2023年的5.46%,主要是區(qū)域內(nèi)部分裝置因虧損等原因退出行業(yè)。 中國富煤貧油少氣的資源現(xiàn)狀決定了中國PVC粉生產(chǎn)工藝以電石法為主,乙烯法為輔。但近年電石法PVC粉新項(xiàng)目審批受限,電石法PVC粉新投產(chǎn)能較少;而乙烯法PVC粉因?yàn)槌隹谝约俺杀緝?yōu)勢,乙烯法擴(kuò)能企業(yè)增多,所以乙烯法PVC粉占比呈現(xiàn)逐年提升趨勢。2023年電石法PVC粉產(chǎn)能凈增加19萬噸,電石法PVC粉產(chǎn)能占比74.91%,較2022年下降3.25個(gè)百分點(diǎn);而乙烯法PVC粉產(chǎn)能凈增加121萬噸,乙烯法產(chǎn)能占比進(jìn)一步提升,較2022年提升3.25個(gè)百分點(diǎn)至25.09%。隨著乙烯法占比逐步提升,電石法面臨的壓力隨之增加。 四、供應(yīng)格局變化下 供應(yīng)端發(fā)展和競爭也將多樣化 未來PVC粉供應(yīng)端仍處擴(kuò)能狀態(tài),供過于求帶來的盈利低位狀況或仍將持續(xù)一段時(shí)間,在需求市場增速放緩且新增需求點(diǎn)稀少的背景下,供應(yīng)端或?qū)⒃絹碓絻?nèi)卷,并且會從各方面提升自己的競爭實(shí)力。1.工藝方面,未來乙烯法裝置擴(kuò)產(chǎn)仍較多,電石法企業(yè)面臨一定壓力,所以無汞化技術(shù)將是未來PVC粉電石法生產(chǎn)企業(yè)的必由之路;2.成本方面,未來幾年P(guān)VC粉市場供大于求局面將延續(xù),在低利潤下,有成本優(yōu)勢的企業(yè)更有優(yōu)勢;3.產(chǎn)品多元化,在保持產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí),多型號發(fā)展,適應(yīng)性更強(qiáng);4.服務(wù)方面,PVC粉產(chǎn)品相互替代性較強(qiáng),提升服務(wù)質(zhì)量,也是提升競爭優(yōu)勢的一個(gè)方面;5.出口競爭,基于國內(nèi)終端提振有限的條件,擴(kuò)展自己的海外銷售渠道,是分化銷售壓力的主要途徑。